Понятие лизинга

В России, где значительная часть предприятий реального сектора экономики вынуждена функционировать в условиях дефицита свободных финансовых ресурсов, лизинг позволяет в кратчайшие сроки провести модернизацию производства, получить современное оборудование или открыть новое производство.

Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на условиях, определенным договором лизинга, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Опыт развитых промышленных стран Запада показывает, что за счет лизинга финансируется 25-30% капиталовложений. В тоже время в нашей стране, с учетом существующей в настоящее время нормативно-правовой базы лизинга и неблагоприятного инвестиционного климата, имеющийся потенциал лизинговых технологий инвестирования остается практически невостребованным.

Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных в 2011 г. составила 749,5 млрд. рублей.

Основная часть договоров (96, 9% от их стоимости) заключена на лизинг машин, оборудования, транспортных средств. Их доля составляет 19,2 % от общего объема инвестиций в активную часть основных фондов (в 2010 г. - 12,4 %).

Более 76% договоров на лизинг машин и оборудования заключено с организациями, имеющими основной вид деятельности: строительство, обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство.

Среди договоров финансового лизинга транспортных средств 61,1 % составляют договора на лизинг железнодорожных транспортных средств, 24,5 % - на лизинг автомобилей (включая автобусы и троллейбусы), 10,1 % - на лизинг воздушных летательных аппаратов (в 2010 г. соответственно 51,7 %, 38,4 % и 8,6 %).

Участники лизинга

Как известно, классическая лизинговая сделка предполагает наличие трех основных участников лизинга:

а) фирмы, производящей основные фонды (предметы лизинга);

б) лизинговой компании (лизингодателя), закупающей их у производителя;

в) предприятия (лизингополучателя), получающего необходимые ему машины и оборудование у (см. рисунок 1).

Рис. 1. Классическая схема лизинговой сделки

Преимущества лизинга

Лизинг дает лизингополучателю ряд преимуществ. Так, появляется возможность расширения производства и обеспечения обслуживания необходимых основных фондов без крупных единовременных затрат и привлечения кредитов.

Это особенно важно в условиях отсутствия свободных денежных средств и ликвидных залогов у большинства предприятий реального сектора экономики в условиях острого кризиса неплатежей.

Одним из преимуществ лизинга является его более низкая стоимость и высокая гибкость по сравнению с обычным банковским кредитом (вследствие дополнительных налоговых льгот по лизингу и возможности оптимизации схемы выплат за пользование лизинговым имуществом).

Преимуществом лизинга является то, что лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль.

Имеется также возможность переноса риска случайной гибели имущества при оперативном лизинге на лизингодателя, являющегося собственником имущества. Лизингополучатель использует опыт лизинговой компании при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта обновления своих основных фондов.

Свои преимущества от участия в лизинговых сделках имеет и лизингодатель. Появляется, в частности, возможность расширить инструменты финансирования для банков и их дочерних лизинговых организаций, что позволяет им диверсифицировать свою деятельность и повысить устойчивость функционирования.

Уменьшается риск финансирования ввиду сохранения права собственности на лизинговое имущество до полного погашения его стоимости лизинговыми платежами. Законодательством предусматриваются налоговые льготы, повышающие эффективность лизинга.