Виды инвестиционных рисков

Существуют различные виды инвестиционных рисков, которые укрупненно могут классифицированы по двум критериям.

1. В зависимости от оценки инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиционных рисков: экономический риск (учитывает тенденции экономического развития региона), политический риск (учитывает уровень политической стабильности), социальный риск (учитывает уровень социальной напряженности), экологический риск (учитывает степень загрязнения окружающей среды), криминальный риск (учитывает уровень преступности в регионе).

2. В зависимости от возможности диверсификации выделяют следующие виды инвестиционных рисков.

Во-первых, следует различать диверсифицируемые риски. Таков деловой риск, который связан с функционированием фирмы-инициатора проекта и зависит от изменений спроса на ее продукцию, динамики производственных затрат, физического и морального старения используемого оборудования.

Не исключен риск ликвидности, который возникает в случае невозможности реализации какого-либо актива по рыночной цене. Наконец, существует реальный риск непогашения долга.

Основная особенность диверсифицируемых рисков заключается в том, что, как правило, они могут быть застрахованы или минимизированы самим инвестором.

Например, риск непогашения долга одним заемщиком может быть компенсирован высоким уровнем надежности других заемщиков (т.е. — диверсифицирован). Точно также, необходимость уменьшения риска ликвидности предполагает целесообразность диверсификации активов, чтобы потери при продаже какого-либо актива могли быть перекрыты высоким уровнем доходов при продаже других активов.

Во-вторых, встречаются и недиверсифицируемые риски. Этим отличается, к примеру, рыночный риск. Он связан с изменениями стоимости акций предприятия из-за больших колебаний курсов на фондовом рынке в целом.

Аналогичен ему процентный риск. Он обусловлен изменениями ставки процента в результате кредитно-денежной политики уполномоченных органов государственной власти. Эти риски, которые часто также называют систематическими, возникают по независящим от предприятия-реципиента инвестиций причинам.

Именно за этот вид инвестиционных рисков инвестор, как правило, требует дополнительную компенсацию путем увеличения своей доходности. В качестве примера недиверсифицируемого риска можно привести дефолт Правительства Российской Федерации по государственным краткосрочным облигациям в августе 1998 г.

Искать на сайте

Забавное фото

1300307782_1300227012_these_funny_animals_640_26.jpeg

Интересное

Яндекс.Метрика