Основным источником поступления финансовых ресурсов в ком­мерческой организации в производственной сфере (далее — предприятие) после формирования ее уставного капитала вы­ступает выручка от реализации, полученная от продажи произведен­ной продукции или оказанных производственных работ и услуг.

Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

К денежным расходам относятся произведенные денежные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщиками, фи­нансово-кредитными учреждениями, расчеты по уплате налогов в федеральный и местные бюджеты и внебюджетные фонды.

Накопления финансовых средств предприятий производится главным образом за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятельности.

Дополнительным собственным источником накопления финансовых средств является выручка от реализации излишних (не применяемых в производственном процессе) активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть за­емные средства, предоставляемые финансово-кредитными и страховыми организациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов.

Финансовые отношения предприятий строятся на следующих принципах, предопределяющих их свободу распоряжения финансо­выми и материальными ресурсами и связанных с основами хозяйст­венной деятельности.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Этот принцип не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствую­щих субъектов, появились новые возможности в инвестировании де­нежных средств.

Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочно­го и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формиро­вании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хране­ния денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков.

Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйст­вующих субъектов в процессе формирования финансовых, ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя.

Госу­дарство осуществляет регламентацию ряда сторон их деятельности; в частности, оно определяет .минимальные размеры уставного капитала для различных организационно-правовых форм собственности, про­водит лицензирование отдельных видов деятельности, определяет требования по охране труда, обязательному социальному и медицин­скому страхованию работников предприятия и минимальным разме­рам заработной платы.

Предприятия всех форм собственности в со­ответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формирова­нии внебюджетных фондов. Начисление амортизации также происхо­дит по нормам, установленным законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принци­па — одно из основных условии предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на произ­водство и реализацию продукции, инвестирование в развитие произ­водства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности. Объективная его не­обходимость диктуется основной целью предпринимательской дея­тельности — получение прибыли с целью повышения благосостояния собственников предприятия и его работников. Реализация этого прин­ципа может быть обеспечена ростом доходности акций и вложенных паев, достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой го­сударства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности. Означает существование определенной системы ответственности за результаты финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия. В целом для любого хозяйст­вующего субъекта этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, налого­вые выплаты, а также в случае крайне неэффективной деятельности путем применения судебной процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов обусловлена самой сутью пред­принимательской деятельности, которая, как известно, всегда сопря­жена с риском. В условиях рыночных отношений последствия пред­принимательского риска ложатся непосредственно на предприятие (точнее, его собственников), которое добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную программу произ­водственной деятельности.

В экономической борьбе за потребителя предприятие вынуждено продавать свою продукцию в кредит с рис­ком невозврата денег в срок. При наличии временно свободных де­нежных средств предприятие вправе размещать их в виде депозит­ных вкладов или ценных бумаг с риском их возможной потери. На­конец, могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке маркетинговой политики, приводящие к значительному недополучению планируемых доходов.

Законодательно необходи­мость резервирования финансовых средств реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах — резервный капитал не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала. Финан­совые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты дру­гих организационно-правовых форм собственности.

Для осуществления хозяйственной деятельности организации и предприятия должны располагать производственными ресурсами, т. е. совокупностью внеоборотных (основных) и оборотных средств, на формирование которых направляются финансовые ресурсы, вложен­ные собственниками и (или) полученные предприятием от его про­изводственной деятельности. Такое деление производственных ресур­сов связано с характером их кругооборота и формой участия в соз­дании готовой продукции.

Внеоборотные средства, инвестируемые в основные производст­венные активы предприятия, участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями, по мере амор­тизации переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции.

Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, вклю­чает: а) инвестирование финансовых средств в основные и немате­риальные активы; б) начисление амортизации; в) накопление средств для полного восстановления активов; г) замену путем фи­нансирования инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью дол­госрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, необходимых для замены списываемых активов; расширенное воспроизводство предполагает обновление материаль­но-технической базы и нематериальных активов в размерах, превы­шающих количество списываемых активов.

Финансовыми источниками долгосрочных инвестиционных средств  являются: 1) нераспределенная   прибыль  предприятия, 2) дополнительные вклады собственников предприятия, 3) долгосрочные банковские кредиты и облигационные займы.

Оборотные средства — это финансовые ресурсы, вложенные в акти­вы, полностью потребляемые в течение года и обеспечивающие непре­рывность процесса производства и реализации продукции. С позиции предметно-вещностного состава они представляют собой производст­венные запасы, средства в расчетах, денежные средства и их эквива­ленты. В ходе производственных процессов оборотные активы полно­стью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, из­меняя первоначальную форму в процессе производственного цикла.

Финансовыми источниками формирования оборотных средств хо­зяйствующего субъекта являются: 1) собственные оборотные средст­ва, формирующиеся за счет части уставного капитала и части нерас­пределенной прибыли предприятия; 2) кредиторская задолженность; 3) краткосрочные кредиты и займы.

Формирование внеоборотных и оборотных активов является объ­ективной предпосылкой для осуществления предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме го­товой продукции, выполненных работ и оказанных производственных услуг. В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже.

В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда, или вновь соз­данная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли.

Обязательное условие для полу­чения прибыли — превышение выручки от реализации продукции (вы­полнения работ, оказания услуг) над затратами на производство и  реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг).

Прибыль является источником финансирования разных по эконо­мическому содержанию потребностей. При ее распределении пересе­каются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их собственников, интересы работников предприятия.

На организацию финансовой работы предприятий существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические осо­бенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влия­ет на состав и структуру материально-технической базы, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источни­ки финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резер­вов и других аналогичных фондов.

Одним из важнейших элементов финансового планирования является совершенствование управления: а) прибылью и б) денежными средствами. Это достаточно динамичные процессы, зависящие от зрелости предприятия.

Как правило, растущее предприятие проходит несколько фаз развития в управлении денежными средствами по мере возрастания ее производственных финансовых средств.

Таким образом, на финансовую состоятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производст­венной деятельностью и носящие субъективный характер, а также объективные факторы, не зависящие от его деятельности.

К субъективным факторам можно отнести: организационно-техни­ческий уровень управления предпринимательской деятельностью, ка­чество маркетинговой работы, конкурентоспособность выпускаемой продукции, размеры предприятия, уровень производительности тру­да, затраты на производство и реализацию продукции, уровень отпу­скных цен на готовую продукцию.

Объективные факторы включают: уровень рыночных цен на по­требляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортиза­ционных отчислений (в случае их регулирования в рамках налогового законодательства), конъюнктура рынка, развитие финансово-кредит­ной системы, налоговая и таможенная политика государства и др.

Основной задачей управления финансами любого коммерческого предприятия  независимо от его организационно-правовой формы или сферы деятельности является увеличение его рыночной стоимо­сти, предопределяющей сумму денежных средств, которую может по­лучить собственник предприятия при продаже своего пакета акций или доли участия, и соответственно доходность (рентабельность) ин­вестиций с позиции собственника.

Рыночная стоимость, или стои­мость бизнеса предприятия, зависит от многих финансово-экономи­ческих факторов, важнейшими из которых являются стоимость чис­тых активов (фактическая стоимость собственного капитала), доходность (рентабельность) деятельности, уровень предпринима­тельских рисков и др.

Современное состояние российской экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении ряда товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли про­исходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфля­ционного наполнения прибыли.

Чрезмерно жесткая фискальная по­литика государства приводит к искажениям взаимосвязи между объ­емом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли регулирующие функции привлечения и рас­пределения инвестиционного капитала, что является следствием рас­стройства экономики, неполноценности действующего механизма хо­зяйствования.

Максимальное получение прибыли за счет интенсив­ных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыноч­ных отношений.