Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страхо­вым выплатам для страховщика являются сформированные страхо­вые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами.

Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно стал­кивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рис­ками (рис. 1).

Рис. 1. Классификация рисков страховой организации

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 2).

Рис. 2. Соотношение активов и обязательств страховщика

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) — положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для вы­полнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов.

Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к со­поставлению фактического размера маржи платежеспособности (фак­тического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой органи­зации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловлен­ного спецификой заключенных договоров страхования, а также объе­мом принятых к выполнению обязательств.

Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страхо­вой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагае­мых — для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхова­ние жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Н_рв рассчитывается по формуле:

Н_рв = max (P₁, P₂) x k_вып.

Показатель указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

P₁ = 0,16 х ПР,

где ПР — размер страховых премий за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель P₂ указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выпол­ненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

P₂ = 0,23 х СВ,

где СВ — сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k рассчитывается за год, предшест­вующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых вы­плат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чис­тых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом уча­стия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат и изменений резервов убытков.

В случае, когда фактическое значение коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равным 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспо­собности Н_сж рассчитывается по формуле:

Н_сж = 0,05 х РСЖ х k,

где РСЖ — резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k — поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщи­ков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое зна­чение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер общей маржи платежеспособности Н рас­считывается по формуле:

Н = Н_рв + Н_сж.

Если компания занимается страхованием жизни и другими вида­ми страхования и рассчитанный нормативный размер маржи плате­жеспособности Н оказывается меньше минимальной величины устав­ного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавлива­ется равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспо­собности ПЛ_ф — чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической плате­жеспособности, рассчитывается по формуле:

М_пф = (УК + ДК + РК + НП) - (НУ + ЗА + АП + HА + ДЗП),

где, УК — уставный капитал; ДК —добавочный капитал; РК —резервный капитал; НП — нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет; НУ — непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА — задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП — собственные акции, выкупленные у акционеров; НА — нема­териальные активы; ДЗП — просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособность ПЛ_ф не меньше рассчитанно­го норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛ_ф > Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна. В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуще­ствляется раздельно для страховых компаний, занимающихся риско­выми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни.

Вступление Российской Федерации в ВТО предполагает, в частности, что оценка платеже­способности российских страховых компаний должна быть приведе­на в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.