Представляя собой конечный финансовый результат, прибыль яв­ляется основным показателем в системе целей предприятия. Вместе с тем прибыль представляет собой весьма сложную экономическую категорию, и потому возможны различные ее определения, интерпре­тации, представления.

В литературе описаны несколько подходов к определению прибыли. Два из них — с условными названиями: экономический и бухгалтер­ский — можно рассматривать как базовые.

Суть экономического подхода такова: прибыль (убыток) — это при­рост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчет­ном периоде. Будем называть прибыль, исчисленную по данному ал­горитму, экономической.

Приведенное определение выглядит весьма привлекательным; сложность лишь в том, как его наполнить количе­ственно, т. е. как рассчитать прибыль. Несложно сообразить, что экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т. е. только для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах, — именно в этом случае можно полу­чить более или менее объективные данные об изменении капитала собственников), либо по данным ликвидационных балансов на нача­ло и конец отчетного периода.

Оказывается, что в любом случае значение подобным образом рассчитанной прибыли будет исключительно условным. Условность количественной оценки прибыли при таком подходе проявляется не только в субъективности квантификации исходной базы для расчета, но и в том, что далеко не все изменения собственного капитала можно считать элементами прибыли.

Именно поэтому гораздо более обоснованным и реалистичным представляется бухгалтерский подход к определению прибыли, со­гласно которому прибыль (убыток) есть положительная (отрицатель­ная) разница между доходами коммерческой организации, понимае­мыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расхо­дами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Поскольку понятия доходов и расходов могут быть определены как по существу, так и количественно (данные о доходах и расходах аккумулируются в системе учета), приведенное определение гораздо менее схоластично и представляет­ся приемлемым для практического использования. Исчисленную та­ким образом прибыль и называют бухгалтерской.

Можно выделить два основных различия между экономическим и бухгалтерским подходами.

Первое отличие заключается в том, что в бухгалтерском подходе четко идентифицируют­ся элементы прибыли, т. е. виды доходов и расходов, и ведется обо­собленный их учет. Таким образом, всегда имеется верифицируемая и объективная информационная база для расчета конечного финан­сового результата (естественно, речь идет о сделках, выполняемых в рамках действующего законодательства и потому автоматически по­падающих в систему двойной записи).

Второе отличие заключается в неодинаковой трактовке так назы­ваемых реализованных и нереализованных доходов. Представьте си­туацию, когда рыночная цена на некоторые активы предприятия (на­пример, здание) выросла. В рамках экономического подхода собствен­ники предприятия получили прибыль, что касается бухгалтерского подхода, то он такую прибыль признавать не спешит по многим при­чинам, в том числе субъективности оценок, волатильности подобного эфемерного результата и т. п. По мнению бухгалтера, прибыль будет иметь место лишь в том случае, если здание действительно будет продано по высокой цене.

Таким образом, экономический подход не делает различия между реализованным и нереализованным доходами; напротив, бухгалтер­ский подход, руководствуясь принципом осторожности (консерватиз­ма), согласно которому «расходы всегда очевидны, а доходы всегда сомнительны» или «лучше раньше признать расходы, чем позже, и лучше позже признать доходы, чем раньше», не спешит признавать нереализованный доход, точнее, этот доход будет признан как при­быль лишь после его реализации.

Несложно сформулировать причины, объясняющие, почему бухгал­терский подход доминирует на практике. Вместе с тем отметим, что оба рассмотренных подхода в принципе не противоречат друг другу; более того, экономический под­ход полезен для понимания сущности прибыли, бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее практического исчисления.

Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку факторов ее фор­мирования, а таковыми являются отдельные виды доходов и расходов, много, возможно обособление различных показателей прибыли.

Имен­но поэтому, характеризуя работу компании в терминах экономической эффективности, нужно уточнять, о какой прибыли идет речь. Одно из представлений взаимоувязки доходов и расходов в процессе деятель­ности предприятия, в результате которой как раз и удается обособить те или иные показатели прибыли, приведено на рис. 1.

Рис. 1. Схема взаимоувязки доходов и расходов коммерческой организации

Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется преж­де всего исходя из интересов лиц, имеющих отношение к предпри­ятию. Один из возможных подходов заключается в следующем.

В деятельности предприятия как первичной ячейки любой эконо­мической системы, производящей некоторый вид продукции и (или) услуг, т. е. вносящей свой вклад в генерирование общих доходов страны, заинтересованы различные группы лиц.

Наиболее общей их градацией является обособление четырех групп: а) собственники предприятия; б) его работники, представленные управленческим персоналом; в) государство, представленное налоговыми органами; г) прочие лица (действующие и потенциальные контрагенты: по­ставщики материальных и финансовых ресурсов, покупатели, банки).

Первая группа объединяет лиц, предоставивших свои финансовые ресурсы предприятию с целью его создания и продолжающих дер­жать их вложенными в его активах, будучи удовлетворенными гене­рируемыми им результатами.

Во вторую группу входят специалисты, выступающие агентами собственников предприятия и обеспечиваю­щие достижение поставленных перед ними целей.

В третью группу входят налоговые органы, представляющие интересы государства.

Четвертая группа наиболее многочисленна. В нее входят все физиче­ские и юридические лица, имеющие определенный интерес к дея­тельности предприятия и вместе с тем не имеющие доступа к ее внутренней информационной базе; они могут полагаться только на данные доступной бухгалтерской отчетности.

Как следует из схемы, укрупненно алгоритм распределения сово­купного текущего дохода таков: полученная коммерческой организа­цией выручка от реализации последовательно «расходуется» в сле­дующей последовательности: а) оплата затрат труда и материалов (материальные расходы), б) оплата процентов за пользование кре­дитами и займами (финансовые расходы), в) выплата налогов и обязательных платежей; д) распределение остатка между собственно предприятием (реинвестирование прибыли) и его владельцами. Каж­дое такое уменьшение приводит к получению нового результатного показателя; значимость каждого из них, как видно из схемы, различ­на для тех категорий лиц, которые заинтересованы в деятельности данной коммерческой организации.

В частности, с позиции лендеров, т. е. физических и юридиче­ских лиц, ссужающих деньги предприятию на долгосрочной основе и получающих свою долю в виде процентов по ссудам и займам, наи­больший интерес представляет показатель прибыли до вычета про­центов и налогов (на схеме видно, что именно из этого источника лендеры получают свое вознаграждение — проценты по предоставлен­ным кредитам и займам); с позиции интересов государства основной финансовый показатель — прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (налогооблагаемая прибыль), поскольку именно она слу­жит тем источником, из которого государство получает свою долю от общих доходов предприятия; для собственников основной показа­тель — чистая прибыль и т. п.

Приведенные рассуждения вновь не следует понимать букваль­но — в том смысле, что, например, лендеры в той или иной степени отслеживают лишь динамику прибыли до вычета процентов и нало­гов, а другие публичные показатели прибыли, доходов и расходов для них не представляют интереса; это совершенно не так, поскольку все упомянутые индикаторы находятся в тесной взаимосвязи ме­жду собой и их динамика не может быть разнонаправленной.

Речь идет о другом — в анализе большее распространение имеют относи­тельные показатели, в частности коэффициенты рентабельности, в алгоритмах расчета которых могут использоваться различные абсо­лютные показатели, и потому грамотная интерпретация подобных коэффициентов как раз и предполагает четкое понимание информа­ционной базы для их расчета.

Наиболее полные сведения о прибыли и ее компонентах приведе­ны в Отчете о прибылях и убытках. Заметим, что в балансе отчет­ную прибыль можно видеть не всегда.

Рассмотрим данный вопрос на при­мере акционерного общества.

Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» об­щество должно провести собрание акционеров до 1 июня года, сле­дующего за отчетным.

Один из важнейших вопросов, решаемых на собрании,— распределение прибыли. Чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде (ее можно назвать «прибыль к распределению»), показана в итоге формы №2.

Акционеры принима­ют решение о распределении: например, некоторую часть прибыли направить на выплату дивидендов, другую — на формирование ре­зервного капитала, третью — на создание дополнительных резервов, четвертую — на формирование фонда накопления, из которого в дальнейшем будет приобретаться имущество, пятую — на формирова­ние фонда естественной убыли и т. п.

Примечание. Напомним, что коммерческая организация вправе предусматривать создание любых фондов. Иными словами, формирование фондов не является обязательным, но и не воспрещается — собственники предприятия вправе самостоятельно решать, каким образом следует использовать принадлежащую им прибыль.

Некоторая часть прибыли мо­жет остаться нераспределенной. В соответствии с решением собра­ния главный бухгалтер сделает соответствующие записи декабрьскими оборотами (т. е. покажет эти записи декабрем отчетного года).

Та­ким образом, в отчетности чистую прибыль можно видеть только в отчете о прибылях и убытках; в балансе эта прибыль уже распреде­лена по различным направлениям использования, т. е. она «размыта» по различным фондам и резервам, а в явном виде присутствует лишь один ее компонент, возможно и не самый главный по удельно­му весу,— нераспределенная прибыль.