Классификации инвестиций и инвестиционный климат

В экономической теории различают несколько классификаций инвестиций, каждая из которых имеет свою область применения.

В табл. 1, приводятся содержательные интерпретации этих классификаций инвестиций по таким классификационным признакам как направления инвестирования, обеспечение участия в управлении предприятием, отношение к инновациям.

Таблица 1

Классификации инвестиций

Классификационный признак	Виды инвестиций	Определения
I. Направления инвестирования	1.1. Инвестиции в нефинансовые активы	Вложения капитала, включающие инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт основных фондов, инвестиции в нематериальные активы, расходы на прирост запасов материальных оборотных средств, приобретение других нефинансовых активов {земельные участки, объекты природопользования и др.)
	1.1.1. Реальные инвестиции	Из предыдущего определения исключаются слова: "инвестиции в нематериальные активы"
	1.1.1.1. Инвестиции в основной капитал	Единовременные затраты на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение, приобретение и монтаж оборудования, формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.)
	1.1.1.2. Инвестиции в прирост запасов оборотных средств	Расходы на формирование запасов материальных оборотных средств, необходимых для обеспечения устойчивой работы предприятия и определяемые как разность поступлений оборотных средств в запасы и их выбытием
	1.1.2. Инвестиции в нематериальные активы	Приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и другими объектами природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и т.д._
	1.1.2.1. Интеллектуальные инвестиции	Вложение средств в подготовку специалистов, приобретение патентов, лицензий и ноу-хау, проведение научных исследований и разработок и т.п.
	1.2. Финансовые инвестиции	Приобретение ценных бумаг, процентных облигаций федеральных, субфедеральных и муниципальных займов; долей в уставном капитале юридических лиц; займы другим юридическим лицам
2. Возможность участия в управлении предприятием	2.1. Прямые инвестиции	Инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е. - контролирующими не менее 10% голосующих акций акционерного общества или уставного капитала предприятия), либо получающими такое право в результате вложения инвестиций
	2.2. Портфельные инвестиции	Покупка акций и паев, не лающих инвестору возможности влияния на управление предприятием (т.е. даже после произведенной покупки его доля в капитале предприятия не достигнет 10%)
	2.3. Прочие инвестиции	Предоставление кредитов различных видов, не предполагающее участие кредитора в управлении
3. Инноваиионность	3.1. Простые инвестиции	Инвестиции, связанные с приобретением апробированных видов техники, технологии, повышением квалификации кадров по стандартным программам и т.д.
3. Инноваиионность	3.2. Инновационные инвестиции	Инвестиции, обеспечивающие использование технико-технологических и управленческих инноваций

В дополнение к рассмотренным в табл. 1 классификационным признакам инвестиций целесообразно специально выделить и такой признак, как сроки вложения активов (обычно — финансовых). Различают долгосрочные вложения (на срок более одного года) и краткосрочные вложения (на срок до одного года).

Следует отметить, что сформировавшаяся структура инвестиций характеризуется более чем двукратным превышением краткосрочных финансовых инвестиций над долгосрочными и отрицательным сальдо притока иностранных инвестиций в российскую экономику. Поданным Госкомстата РФ за 2010 г. инвестиции российских предприятий за рубеж в 1,6 раза превысили объем иностранных инвестиций в экономику России.

Эти данные свидетельствуют, что, несмотря на рост инвестиционной активности в реальном секторе отечественной экономики в 2010 г. и его умеренное продолжение в 2011 г., инвестиционный кризис в российской экономике еще далек от преодоления.

Организация инвестиционного процесса невозможна без наличия необходимых ресурсов, без привлекательных для собственников капитала объектов инвестирования, без благоприятного инвестиционного климата.

Инвестиционный климат — совокупность социально-экономических, организационно-правовых, политических и культурных условий, предопределяющих целесообразность инвестирования.

В этой связи в дальнейшем изложении роль государства рассматривается с позиций решения проблем ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности российской экономики.