Методика, принципы, этапы, виды анализа финансового состояния предприятия

Аналитические процедуры, выполняемые топ-менеджерами и фи­нансовыми менеджерами, весьма разнообразны. Вместе с тем в сис­теме финансового анализа есть один блок, знание процедур которого является обязательным практически для любого экономиста; этот блок — анализ финансового состояния субъекта хозяйствования.

Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число основных аргументов при приня­тии весьма разнообразных управленческих решений как в отноше­нии собственно предприятия, так и других субъектов хозяйствова­ния, сегментов рынков, взаимоотношений с бюджетом, кредитными учреждениями и др.

Подобный анализ выполняется по данным публичной бухгалтер­ской отчетности и потому достаточно хорошо структурирован. Вме­сте с тем нередка ситуация, когда анализ выполняется бессистемно, например, рассчитываются какие-то аналитические коэффициенты, которые «аналитик» не в состоянии проинтерпретировать и с кото­рыми не знает, что делать. Такая отчетность редко приводит к поло­жительным результатам — нужна определенная система в проведении анализа.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют уни­фицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира.

Общая идея этого унифицирован­ного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской, отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: 1) места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в сис­теме информационного обеспечения управления деятельностью пред­приятия; 2) нормативных документов, регулирующих ее составле­ние и представление; 3) состава и содержания отчетности; 4) мето­дики ее чтения и анализа. Дадим краткую характеристику перечисленных аспектов.

Место бухгалтерской отчетности в информационной системе. Особая значимость бухгал­терской отчетности состоит в том, что это единственный информаци­онный источник, который, во-первых, хорошо структурирован, во-вторых, по сути унифицирован (с расширением значимости меж­дународных стандартов финансовой отчетности можно даже говорить об унификации в международном масштабе), в-третьих, является обязательным к регулярному появлению (в любой стране бухгалтер­ская отчетность обязательно составляется хотя бы раз в год) и, в-четвертых, является общедоступным (по крайней мере, не полно­стью закрытым для пользователей).

В России согласно Федерально­му закону «О бухгалтерском учете» годовая отчетность заполняется по рекомендованным Минфином РФ форматам, а отдельные виды предприятий (к ним относятся и акционерные общества открытого типа, которые, как показывает мировой опыт, являются определяю­щим элементом рыночной организации бизнеса) обязаны подтвер­ждать ее независимым аудитом и публиковать не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.

Публичность бухгалтерской отчетно­сти заключается в передаче отчетности территориальным органам статистики и ее опубликовании в газетах и журналах, доступных пользователям отчетности, либо распространении среди них брошюр и буклетов, содержащих эту отчетность.

Нормативные документы, регулирующие составление и пред­ставление бухгалтерской отчетности.

В настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета: I — законодательный, II —нормативный; III — методический; IV — организационный (уровень предприятия).

К документам первого уровня относятся законы, указы и поста­новления, т. е. регулятивы, обязательные к исполнению. В числе ос­новных регулятивов: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Феде­ральные законы РФ «Об акционерный обществах» и «О бухгалтер­ском учете».

Документы второго уровня, хотя и являются рекомендательными, но, по существу, задают методологию учета и составления отчетно­сти. Сюда входят Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) и Ти­повой план счетов.

Идея регулирования бухгалтерского учета с помо­щью ПБУ находится в контексте общемировых тенденций по гармонизации бухгалтерского учета, а сами ПБУ разрабатываются с учетом требований Международных стандартов финансовой отчетно­сти (МСФО).

Документы третьего уровня предназначены для конкретизации и интерпретации ПБУ, поскольку последние носят достаточно общий характер и не всегда очевидны для понимания практикующих бух­галтеров, аудиторов, финансовых аналитиков. К ним относятся все возможные методические указания, рекомендации, интерпретации, инструкции.

Документы четвертого уровня предназначены для регулирования учета и отчетности на конкретном предприятии. Они включают: приказ об учетной политике, внутренние регулятивы по системе управленческого учета, порядке составления и представления внут­ренней отчетности, организации документопотоков и т. п.

Состав и содержание отчетности. Согласно нормативным доку­ментам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

а) Бухгалтерский баланс (форма № 1);

б) Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

в) приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках:

· Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

· Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

· Приложение к Бухгалтерскому балансу (форма № 5);

· Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6);

г) пояснительная записка;

д) итоговая часть аудиторского заключения.

Упомянутая отчетность составляется для акционеров. Что касает­ся налоговой службы, то, согласно налоговому законодательству, пе­речень представляемых в налоговые органы форм гораздо более ши­рок — он насчитывает несколько десятков документов и включает, помимо собственно бухгалтерской отчетности, различные справки, декларации, отчеты и др.

Бухгалтерская отчетность включает достаточно много взаимосвя­занных показателей. Любой аналитик или финансовый менеджер должен понимать экономическое содержание и логику формирова­ния отчетных статей, поскольку в противном случае качественный финансовый анализ невозможен.

Методика чтения и анализа бухгалтерской отчетности.

В последние годы все большее признание в мировой учетной и финансо­во-аналитической практиках получает подход к обоснованию логики аналитических процедур, ориентированной на основного пользовате­ля — собственника предприятия.

В принципе, аналитические запросы собственника всегда наиболее обширны по сравнению с запросами других категорий пользователей. Поэтому вполне оправданно сле­дующее рассуждение: поскольку публичная отчетность устраивает собственников в плане состава и содержания форм и аналитических показателей, рассчитываемых на ее основе, то она по основным па­раметрам будет удовлетворять и требованиям других категорий внешних пользователей.

Опираясь на отчетность, пользователь-собственник должен полу­чить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

имущественное и финансовое положение предприятия с пози­ции долгосрочной перспективы (т. е. насколько устойчиво данное предприятие, является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и (или) иметь с ним контрагентские отношения);

финансовые результаты, регулярно генерируемые данным предприятием (т. е. прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем);

изменения в капитале собственников (т. е. изменение чистых ак­тивов предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

ликвидность предприятия (т. е. наличие у него свободный де­нежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей рабо­ты в плане ритмичности расчетов с контрагентами).

Первый аспект деятельности находит отражение в балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пас­сивная — о структуре источников его средств.

Второй аспект представ­лен в отчете о прибылях и убытках — все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приве­дены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

Третий аспект отражается в отчете о движении капитала, где дается движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного ка­питалов, резервного фонда, других фондов, прибыли и др.

Четвертый аспект определяется тем обстоятельством, что прибыль и денежные средства — не одно и то же. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время. Определенную характеристику этого аспекта финан­сово-хозяйственной деятельности компании дает отчет о движении де­нежных средств.

Последняя форма наиболее сложна для составления и интерпретации, тем не менее она наряду с балансом и отчетом о при­былях и убытках как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета.

Все другие формы отчетности формируются ком­панией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основ­ной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетно­сти может осуществляться с различной степенью детализации. Мож­но выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный ана­лиз.

В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые аналитические расчеты и ожидае­мые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс-анализ. Его цель — получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-ли­бо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть на­зван чтением отчета (отчетности).

Последовательность процедур (этапность анализа) такова:

просмотр отчета по формальным признакам. Включает провер­ку правильности заполнения отчетных форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности;

ознакомление с заключением аудитора. В зависимости от вида аудиторского заключения степень детализации аналитических проце­дур может существенно варьировать;

ознакомление с учетной политикой предприятия. Учетная поли­тика приводится в отдельном разделе годового отчета и содержит важную информацию: порядок амортизации различных видов активов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли; порядок расчета фактической себестоимости материальных ресурсов, отпущен­ных в производство (ЛИФО, ФИФО, средних цен и др.), порядок образования фондов и резервов, метод определения выручки (по от­грузке или по оплате), порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов и др.;

выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в дина­мике. К таковым относятся статьи отчетности, характеризующие фи­нансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности;

ознакомление с ключевыми индикаторами. Нередко в отчете выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабель­ность продаж и др.;

чтение пояснительной записки. Пояснительная записка или аналитические разделы отчета содержат комментарии и аналитиче­ские расшифровки к основным статьям отчетности;

общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данный этап проводится в дополнение к предыду­щим, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраи­вает пользователя; в этом случае по данным отчетности рассчитыва­ются дополнительные аналитические коэффициенты;

формулирование выводов по результатам анализа. На этом эта­пе подводится итог экспресс-анализа с позиции той цели, которая была сформулирована перед его проведением.

Углубленный анализ. Если экспресс-анализ по сути сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей полу­чить представление о следующих сторонах деятельности предпри­ятия:

1) имущественное положение,

2) ликвидность и платежеспо­собность,

3) финансовая устойчивость,

4) деловая активность,

5) прибыль и рентабельность,

6) рыночная активность.

Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм, а также ... читать далее ...

Искать на сайте

Забавное фото

1312396716_8.jpeg

Интересное

Яндекс.Метрика