Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный климат, иностранные инвестиции, прямые иностранные инвестиции, иностранный капитал

Предпринимательство в России имеет многовековую историю. За это время в стране сложились династии предпринимателей, определенная этика и культура предпринимательства. Российские предприниматели XIX в. внесли весомый вклад в социально-экономическое развитие нашей страны, способствуя выдвижению России в начале XX в. в число ведущих государств мира.

Следует однако отметить, что быстрые темпы экономического развития нашей страны в конце XIX - начале XX вв. требовали больших финансовых ресурсов, нового оборудования, новых технологий, которыми тогдашняя Россия обладала не в полной мере и недостаток которых восполняла за счет притока капитала из-за границы.

Активное проникновение иностранного капитала в Россию началось с 70-х гг. XIX в. В начале XX в. крупнейшими инвесторами в российскую экономику были Германия, Франция, Англия и Бельгия. Иностранные предприниматели были особенно активными в таких отраслях экономики, как топливно-энергетический комплекс, металлургия, машиностроение, строительство железных дорог в Центральной России и в восточных регионах.

Не менее активной была деятельность в России иностранного банковского капитала. К 1913 г. из 19 крупнейших банков России 11 были образованы на иностранные деньги: из них 4 - на германские, 2 - английские и 5 - на французские. На долю последних приходилось 22% общего капитала акционерных банков России, а на долю Германии -второго по значению банковского игрока - 17%. Без сомнения в этот период иностранный капитал оказал влияние на формирование структуры российской экономики, на возникновение ряда новых отраслей промышленности, на модернизацию уже существующих предприятий.

После 1917 г. иностранный капитал практически перестал участвовать в развитии экономики Советской России. Правда, некоторое оживление наметилось в связи с концессионной политикой, которую Советская Россия разработала и начала проводить в начале 20-х гг. прошлого века. Однако политика на привлечение инвестиций посредством предоставления зарубежному капиталу концессий не получила широкого распространения в стране и в конце 20-х гг. XX в. была в основном прекращена.

Начало нового этапа инвестиционного сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами относится к началу 90-х гг. XX в., когда новая Россия взяла курс на построение открытой рыночной экономики, который, в частности, включал использование иностранного капитала (в условиях нехватки внутреннего) для поднятия национальной экономики. Однако в связи с тем, что наша страна включилась в инвестиционные процессы в условиях социально-экономического кризиса и сложных трансформационных процессов, приток иностранного капитала, особенно в форме прямых инвестиций, в этот период был незначительным, составляя 2-3 млрд долл. в год.

В текущем десятилетии наметились положительные тенденции в импорте капитала в Россию, вызванные в первую очередь улучшением экономического положения в нашей стране. Так, показатели экономического роста в России превышали среднемировой уровень, росла предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствовало об отдаче от идущих в Россию структурных реформ и общем улучшении делового климата и его составляющих в стране. За последние годы снизился уровень налоговой нагрузки, более гармоничным и в основном отвечающим требованиям мировой практики стало законодательство.

Улучшение инвестиционного климата стало сильнее привлекать иностранный капитал в экономику нашей страны, представляющую собой емкий и быстрорастущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских стран, сделанного в 2006 г. компанией Ernst & Young, Россия находилась на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. По результатам опроса представителей ТНК, проведенного ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвертое место в мире среди государств наиболее привлекательных для вложения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (после Китая, Индии и США).

В текущем десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно наращивая темпы. За последние 8 лет (2001-2008 гг.) объем ПИИ в экономику нашей страны увеличился в 8 раз и в 2008 г. превысил 27 млрд долл., т.е. четко просматривалась повышательная тенденция в привлечении иностранного капитала.

Важной тенденцией в притоке ПИИ стало увеличение доли репатриированного капитала. По данным Министерства экономического развития РФ, в 2006 г. она составила 7 млрд долл., или 27% от общего притока ПИИ в Россию. Это означает, что инвестиционная привлекательность России велика и что ранее вывезенный из страны капитал, который работал на зарубежный рынок, теперь все больше перенацеливается на Россию.

Расширение ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в нашей стране. В 2008 г. объем накопленных ПИИ в экономике России составил 122,4 млрд долл., т.е. за 14 лет (1995-2008 гг.) он увеличился в 10 раз. По этому показателю Россия занимает первое место среди стран СНГ и начинает успешно конкурировать со странами Центральной и Восточной Европы.

Конечно, объем прямых иностранных инвестиций еще отстает от российских потребностей и от инвестиционного потенциала развитых стран. При огромных потребностях в иностранных инвестициях (по различным оценкам, от 150 млрд долл. до 250 млрд долл. в ближайшие 5-10 лет) Россия в сравнении с ведущими странами в Азии, особенно с Китаем, привлекла иностранных инвестиций из-за рубежа значительно меньше как по общему объему, так и на душу населения (на начало 2009 г. 848 долл. на человека).

Тем не менее необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор национальной экономики. По финансовым условиям они более выгодны, чем займы и кредиты, являющиеся срочными, платными и возвратными. Такие инвестиции приносят новые технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных методов, создают новые рабочие места, пополняют российский бюджет, увеличивают объем внешней торговли, расширяют возможности для улучшения трудовой этики, которая в российской экономике пока еще оставляет желать лучшего. Кроме того, они не ведут к образованию внешней задолженности России.

В настоящее время на территории России действует капитал примерно из 80 стран. Однако основными странами-экспортерами ПИИ в российскую экономику по состоянию на январь 2009 г. были Кипр (40,7 млрд долл.), Нидерланды (35,9 млрд), Германия (7,3 млрд), Виргинские острова (5,5 млрд), Великобритания (4,6 млрд), США (3,2 млрд), Франция (1,9 млрд) и Люксембург (1,2 млрд долл.). На долю этих 8 стран приходится 82% всех прямых инвестиций в российскую экономику.

Приоритетными сферами приложения прямых иностранных капиталовложений в Россию в 2008 г. была обрабатывающая промышленность, нефтедобывающая промышленность, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, финансовая деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг.

Несмотря на увеличение притока иностранного капитала в экономику России, наблюдается определенная неравномерность его распределения по регионам. Иностранные инвесторы предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и территории, где осуществляются крупные проекты по добыче полезных ископаемых. Иностранный капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации - Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Тюменской и Сахалинской областей и Республики Коми - приходится свыше 70% объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Необходимо однако отметить, что и этот процесс имеет свои положительные стороны. Так, опыт работы американских компаний в ряде регионов России (Ленинградская область - проект компании «Форд» в г. Всеволжске, деятельность компании «Марс» в Московской области) свидетельствует о формировании агломераций (центров инвестиционного спроса), в которые приходят новые инвесторы, поставщики, смежники. Реализация инвестиционного проекта «Форда» показала, что ТНК могут оказать содействие развитию отечественного производства. Проект увеличивает значение Ленинградской области как кластера, в котором концентрируется активность различных компаний, привлеченных последовательной политикой принимающей стороны. Успех этого проекта имел знаковый характер для прихода в Россию других крупнейших ТНК. Другим примером может служить г. Калуга, где стараниями местных властей сформировался новый автомобилестроительный кластер. Там размещаются производства крупнейших автомобилестроительных компаний Франции, Германии и Швеции.

Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России, повышение привлекательности делового климата расширяют возможности активизации деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны. В этой связи можно назвать ряд перспективных направлений инвестиционного сотрудничества России с западными странами, в том числе уже имеющих определенную историю.

Среди них в первую очередь необходимо выделить проекты по разработке нефтяных и газовых месторождений, в реализации которых участвуют крупнейшие нефтяные компании мира. Так, на начало 2009 г. в России действовали такие крупные нефтяные корпорации США, как «Эксон Мобил», «Конокофилипс», «Шеврон», «Тексако» и др. С участием американского капитала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа, которые действуют в реализации проекта «Сахалин-1», Ардалинского месторождения в Республике Коми, проекта Каспийского трубопроводного консорциума. Общий объем вложений компаний США в нефтяную промышленность России - более 7 млрд долл.

Активно работает на российском рынке английская компания «Бритиш Петролеум». Реализуемые ею проекты - Ковыктинское газоконденсатное месторождение, Каспийский трубопроводный консорциум (совместно с «Роснефть»), в перспективе - проекты «Сахалин-4» и «Сахалин-5». Общий объем вложенных компанией в российскую экономику инвестиций превышает 8 млрд долл.

Крупнейшая англо-голландская компания «Роял Датч Шелл» принимает участие в реализации двух проектов по разработке нефтяных месторождений на острове Сахалин (проект «Сахалин-2») и Салымского месторождения. Объем ее инвестиций - более 2,5 млрд долл.

Французская фирма «Тоталь» является одной из первых иностранных нефтедобывающих компаний, с которыми в 1995 г. подписано соглашение о разделе продукции на разработку Харьягинского нефтяного месторождения в Ненецком автономном округе. Общие инвестиции по проекту за период его освоения составляют 2 млрд долл. В 2007 г. компания была допущена к разработке Штокманского газоконденсатного месторождения в Баренцевом море, что приведет к дальнейшему росту французских инвестиций в российскую экономику.

Российско-французское сотрудничество в атомной энергетике осуществляется в области разработки нового поколения реакторов для АЭС, повышение безопасности действующих станций и хранение ядерных отходов. Перспективными направлениями являются также разработка и сооружение в России европейского реактора PR, участие в выполнении программы фонда экологического партнерства Северного измерения, расширение сотрудничества между концерном «РосЭнергоАтом» и компанией «ЕДФ», проект создания реактора на быстрых нейтронах и др.

Важным направлением инвестиционного сотрудничества является авиакосмическая отрасль, позволяющая реализовать передовые российские технологии на мировом рынке и получить доступ к технологическим разработкам западных корпораций в области космических исследований и самолетостроения. Этим в значительной степени объясняется тот факт, что ведущие корпорации аэрокосмического комплекса США - «Боинг», «Локхид-Мартин», «Юнайтед Текнолоджи», «Пратт энд Уитни» - на протяжении ряда лет активно инвестировали средства в совместные с российскими предприятиями проекты космических запусков, производство авиадвигателей, разработки новых моделей самолетов.

Плодотворная совместная работа в области создания авиационной техники, космического оборудования, совместных запусков космических аппаратов происходит между Россией и Францией. Яркий пример такого сотрудничества - соглашение с французской фирмой «Арианспейс», мировым лидером в космических запусках, по реализации программы «Союз» в Гвианском космическом центре по совместным запускам космических аппаратов. В области самолетостроения завершен проект по совместной разработке фирмами НПО «Сатурн» и «Снекма» двигателя SM-146 для российского регионального самолета SSJ(Sukhoi Superjet). Кроме названых в проекте также участвовали французские фирмы «Тале», «Интертекник» и «Месьер-Доти». Другой совместный проект - создание учебно-тренировочного самолета «МИГ-АТ» с участием корпораций «МиГ», «Снекма», «Тале», «Авионик» и «Турбомека». Перспективным проектом является модернизация двигателей вертолетов, выпускаемых ПО «Камов» при участии французской фирмы «Снекма».

Крупной и постоянно расширяющейся сферой приложения иностранного капитала является автомобильная промышленность России. Так, в г. Всеволжске (Ленинградская область) компания «Форд» организовала сборочное производство. В 2007 г. произведено более 50 тыс. автомобилей «Форд Фокус» различных модификаций, открыто более 150 дилерских центров. Стоимость проекта - более 230 млн долл. Происходит постепенный переход на комплектацию производимых автомобилей российскими узлами и деталями. Другой автогигант США - «Дженерал Моторс» совместно с АвтоВАЗом в сентябре 2002 г. начал производство в г. Тольятти двух моделей - внедорожник «Шевроле Нива» и седан «Шевроле Вива». Проектная мощность - 75 тыс. автомобилей в год, стоимость проекта - более 330 млн долл.

Французская компания «Рено» представлена на российском рынке предприятием ОАО «Автофрамос», созданным в 1998 г. на паритетных началах с Правительством Москвы. В 2004 г. компания приступила к реализации проекта по сооружению производственного комплекса по выпуску автомобиля марки «Логан». Сумма проекта - 250 млн евро. Автомобили поступили на российский рынок в 2005 г.

В июне 2007 г. французская группа «Пежо Ситроен» подписала с Минэкономразвития России соглашение, согласно которому французская сторона создает в Калуге производственные мощности по выпуску автомобиля среднего класса. Стоимость проекта - 250 млн евро. На первом этапе мощность завода составит 70 тыс. автомобилей в год, а на втором - 140 тыс. автомобилей. Выпуск автомобилей планировалось начать в 2010 г.

Значительный интерес проявляют к автомобильной промышленности РФ компания «Тойота», построившая завод в Санкт-Петербурге, компания «Фольксваген», создавшая в 2007 г. производственные мощности для производства автомобилей в Калужской области, а также японская компания «Митсубиши» и южнокорейская «Хендэ Мотор», достигшие договоренности с российской стороной о строительстве в России автосборочных заводов.

Несомненно, что создание иностранным капиталом сборочных автомобильных заводов в России способствует диверсификации этого сегмента российского рынка, уменьшению импорта данной продукции и вынуждает национальные предприятия совершенствовать свою ценовую и производственную политику с целью улучшения своих конкурентных позиций. В то же время западные автомобильные корпорации, испытывающие жесткую конкуренцию на мировом рынке, при благоприятных условиях будут наращивать свое присутствие на территории России, обладающей емким рынком и выгодным геополитическим положением.

Иностранные корпорации - крупные инвесторы в пищевую промышленность России, в частности в производство безалкогольных напитков. Так, «Кока-Кола» на протяжении последних лет ежегодно удваивала объем продаж в России. Она является крупнейшим иностранным инвестором в сфере потребительских товаров, и к началу 2008 г. сумма ее капиталовложений в российское производство и инфраструктуру превысила 1,5 млрд долл. В настоящее время компания, владея 13 производственными предприятиями в ряде регионов России, контролирует более 40% российского рынка безалкогольных напитков. В последние годы компания расширяет производство низкокалорийной продукции, выделяя на эти цели новые инвестиции.

Компания «ПепсиКо» также активизирует свою деятельность в России. В 1998 г. она открыла новый завод по разливу безалкогольных напитков в Солнечногорском районе Московской области. Это самое крупное из пяти подобных предприятий, созданных компанией за четверть века своей деятельности в России. Строительство завода позволило привлечь в этот район 66 млн долл. дополнительных инвестиций, создать новые рабочие места. На начало 2008 г. общий объем инвестиций «ПепсиКо» в России превысил 640 млн долл., и в ближайшие годы компания намерена увеличить свои инвестиции в российскую экономику.

Стратегическим инвестором московского гиганта «Вимм-Билль-Данн», лидера российского молочного и сокового рынков (в частности, более 50% рынка стерилизованного молока и почти две трети рынка вязких йогуртов), является французская группа «Данон», практически контролирующая деятельность этого российского холдинга.

Иностранные компании активно действуют и на рынке табачных изделий. Только «Филипп Моррис» владеет в России тремя табачными фабриками (в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Краснодаре) и 104 региональными офисами. Капиталовложения компании в России превышают 500 млн долл. К началу 2005 г. «Филипп Моррис» увеличила свою долю продаж на российском рынке сигарет на одну треть и контролировала 26% этого рынка. Ее отчисления в бюджет различных уровней России составляют более 300 млн долл.

Другая компания - «БАТ Россия», филиал «Бритиш Америкен тобэкоу» - действует в России с 1992 г. и является одним из лидеров табачного рынка РФ. Она владеет фабрикой «Ява» в Москве и контрольными пакетами акций фабрик в Саратове и Санкт-Петербурге. К концу 2006 г. объем инвестиций компании в табачный бизнес России превысил 490 млн долл. Численность занятых «БАТ Россия» составляет 3 тыс. человек. В 2006 г. она контролировала 13,3% российского рынка сигарет. Компания намерена и дальше увеличивать свои инвестиции в российскую экономику с целью модернизации действующих табачных фабрик и совершенствования ими технологических процессов. Активно действуют в этой сфере промышленности России также компании Франции и Японии.

Наконец, следует отметить, что иностранные компании нередко занимаются благотворительной деятельностью, поддерживая образовательные и здравоохранительные программы России, а также оказывают спонсорскую поддержку в сфере культуры, искусства и спорта. Так, компания «Проктер энд Гэмбл» оказала поддержку в строительстве больницы в Тульской области, компания «БАТ Россия» в течение ряда лет являлась спонсором Третьяковской галереи, финансировала реконструкцию Большого зала Московской консерватории, а также другие проекты в сфере культуры.

В целом многие иностранные компании, действующие в различных отраслях экономики России, стремятся расширить свою деятельность на рынке нашей страны, увеличивают объем инвестиций, модернизируют существующие и создают новые предприятия. Таким образом, имеются основания для оптимизма в отношении международных инвестиционных проектов в России.

Следует, однако, отметить, что, несмотря на рост ПИИ и диверсификацию их структуры, отсутствие активной и четко сформулированной стратегии импорта капитала в Россию приводит к его стихийному распределению по сферам и отраслям российской экономики, исходя в первую очередь из интересов зарубежных инвесторов. В этой связи Россия предпринимает шаги по усилению регулирования деятельности иностранных инвесторов, особенно в стратегических для нашей страны отраслях. 23 июля 2007 г. Правительство РФ внесло в Государственную Думу законопроект «О проекте осуществления иностранных инвестиций в коммерческие организации, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности РФ», который получил статус закона в 2008 г. В соответствии с этим законом иностранный инвестор сможет купить акции стратегической компании России только с разрешения спецкомиссии правительства во главе с премьером. Подобная мера российского правительства, не противоречащая нормам международного права, вносит ясность и четкость в отношения нашей страны с иностранным капиталом и будет способствовать притоку ПИИ в те отрасли экономики, которые отвечают экономическим интересам и национальной безопасности России.

Таким образом, прямые иностранные инвестиции, направленные в основной капитал России, с одной стороны, приносят в нашу страну новые технологии и методы управления, открывают новые рынки, ранее недоступные в силу невысокой конкурентоспособности отечественной продукции, способствуют созданию новых рабочих мест. Иностранные инвестиции поступают в нашу страну в виде новых технологий, современного оборудования, которые отличаются от отечественного более высоким качеством и производительностью и поэтому нередко оказывают на развитие национальной экономики более существенное влияние, чем внутренние инвестиции.

Кроме того, положительные результаты иностранного инвестирования наблюдаются и в других направлениях: иностранный капитал заставляет «подтянуться» до мировых стандартов национальных поставщиков сырья, материалов и комплектующих, а также местных производителей, пытающихся выдержать конкуренцию иностранных компаний, способствует расширению объема и ассортимента продукции в России и в конечном счете удешевлению ее стоимости.

С другой стороны, влияние прямых иностранных инвестиций на экономику России нередко приводит к негативным последствиям: разорению не выдержавших конкуренцию отечественных производителей и поставщиков, вытеснению национальных инвесторов, ухудшению торгового баланса, нарушению экологических стандартов и др.

Анализ мирового, в том числе российского, опыта свидетельствует о том, что, стимулируя прямое иностранное инвестирование на приоритетных направлениях и ограничивая его деятельность в отраслях, имеющих стратегическое значение, возможно минимизировать отрицательные последствия ПИИ, сохранить высокий уровень экономической безопасности, что в конечном счете окажет положительное воздействие на различные аспекты социально-экономического развития России.